中融基金杜伟表示，疫后修复将可能成为贯穿全年的投资主线

和去年相比,从医药主题基金的角度来看,相较于2022年,今年医药投资机会很多,去年无论是从政策角度,宏观角度等对于医药行业来说都是被压制的,预计今年整个医药板块,无论是医院内市场,医院外消费服务,科研市场都是处于修复趋势中。虽然国内后面还有新冠疫情的扰动风险,但大趋势看,医药板块总体向好。

关于如何看创新药?杜伟表示,很多创新药公司通过港股上市后有过一波板块性的上涨,但是从去年六七月份以来出现了大幅的调整。背后有包括政策趋严,流动性,临床受阻,美国加息等方面的原因。

从10月份开始我们就陆续开始重视创新药板块,经过一年多的调整,板块目前已经回到了19年创新药刚起步的时候(XBI指数也是),虽然近两年很多企业的研发面临很大的挫折,但仍有有很多公司成功上市,而且部分公司的研发管线已经实现差异化,比如在双抗,ADC,以及CART等,甚至在部分靶点的临床推进处于全球第一梯队,部分靶点的临床数据成为全球Best-in-class,所以目前时点相比2019年,很多公司的发展质量是更高、更稳健的。

对于医疗器械板块方面,杜伟认为国产医疗器械将迎来国产替代发展期,是今年全年维度的投资方向,过去几年一直有政策鼓励国产,去年四季度,国家财政贴息支持设备更新采购。包括疫情这三年暴露出国内医疗供给的短板,也带动了国内的医疗新基建建设,多重因素叠加利好国产医疗设备的发展。

重点看好的方向,将选择国产化率低的赛道,比如科学分析仪器,内窥镜等板块。另一个维度,我们非常看好具备国际化能力的公司,无论是产品还是渠道,市场。我们看到一些优秀的公司借助疫情期间在海外快速实现了市场和产品的导入,大大缩短了国际化进程的时间。并且今年依然对海外市场的销售保持乐观,再叠加国内疫情后的修复,今年的业绩增长确定性非常高。

长期来看,在线下疫后复苏的大背景下,医药行业的基本面有望迎来逐渐的复苏。中融基金将继续以投资者需求为导向,坚持在产品、服务、投教等方面持续创新,努力为广大投资者提供更优质的产品和服务,做投资者信赖的陪伴者。